国际金价持续走强催生黄金消费与投资热潮，而套路贷马甲也暗藏其中。在社交平台上，一批以“零首付黄金分期”为幌子的借贷业务正在悄然走俏，用“零利息、当天变现”的宣传掩盖高利放贷本质，吸引大批有短期资金周转需求的人群。
北京商报记者调查后发现，这些看似“灵活便捷”的黄金分期业务，实则是精心设计的高息套路贷。消费者入局后不仅易导致实际到手资金大幅缩水，还将陷入高息债务漩涡，遭遇逾期罚款、合同陷阱等。分析人士称，此类业务通过拆分资金流与货物流的操作，既大幅抬升了消费者的综合融资成本，又凭借“合法黄金交易”的外衣增强了隐蔽性与欺骗性，使得资金流向难以追踪，监管难度进一步加大。对消费者而言，不仅会加剧债务危机、损害信用记录，还可能遭遇非法催收等风险，严重扰乱黄金市场秩序与金融安全。
陷入债务深渊
今年以来，随着国际金价持续走强并屡创历史新高，国内黄金投资与消费热潮同步升温，在热潮背后，一种名为“黄金分期”的借贷模式在社交平台上悄然兴起，以“零首付、零利息、零手续费”为宣传噱头，但看似常规的“分期购金”模式，实则并非普通消费分期产品，而是借黄金之名包装出的新型“套路贷”。
“本以为找到了救命稻草，却不知不觉踏入了精心设计的债务黑洞。”受害者林颖（化名）讲述，她因生意周转急需资金，可自身征信存在瑕疵，难以通过银行贷款审批，情急之下联系上一位自称有“银行内部渠道”“低息贷款”的中介。可见面后，中介却绝口不提银行贷款流程，反而以“银行需要看征信、流水”为由，让她办理“黄金分期”业务。
“他说先买黄金再变现，流水做足了，贷款很快下来，我当时脑子一热就答应了。”林颖回忆道，当时金店给她推荐了一套标价20万元的黄金首饰，她提出无力支付时，中介立刻“热心”表示可以帮她先垫上首付。随后，在中介的引导下，林颖办理了黄金分期，可随后就被中介直接带至合作回收点低价折现，最终仅拿到10万元。“当时兑换的黄金我也不知道是不是真金，都是中介直接找人回收，回收价格被直接砍半。”据林颖透露，之后，她被要求按期还款，逾期还会被收取高额罚息，至于中介当时提及的银行贷款，更是没了后续。
事实上，林颖的遭遇并非个例。在社交平台上，有受害者求助：“黄金分期最后几期没还，被仲裁了怎么办？”还有人吐槽：“零首付买了5万多黄金，卖了亏4000多元，一天要还500元利息，每五天还需还本金加利息，实在是还不起了。”
北京寻真律师事务所律师王德悦指出，“黄金分期”借助“合法黄金交易”的外衣，隐蔽性、欺骗性更强，实际借款成本远高于表面宣称的“零利息、零手续费”，还因资金流和货物流被人为拆分，使得资金流向更加难以追踪，监管难度进一步加大。对消费者而言，实际到手的资金远低于预期，这不仅进一步加剧了债务危机，还导致无法偿还高额债务，进而引发严重逾期，消费者甚至还可能面临非法催收等威胁。
低门槛“伪装术”
林颖们遭遇的“黄金分期”骗局，究竟是如何披着合规外衣层层设套的？北京商报记者近日以融资需求者身份展开调查，发现此类业务以低门槛、高便捷为噱头，环环相扣的操作流程背后，暗藏多重资金陷阱。
“0首付、0利息、0手续费，免押金、手续简单，无当前逾期且有稳定收入即可申请，十分钟审核通过，当天就能带走实物黄金。”在社交平台、短视频平台上，这类“黄金分期”的宣传话术高度趋同。
北京商报记者随即联系上中介赵磊（化名），对方开场便要求核实记者所在城市、征信状况及是否存在当前逾期，同时抛出承诺“我们支持黄金分期付款，免押金、保足金，零首付就能直接带走”。当记者确认其业务属性是否为常规黄金分期买卖时，赵磊则直言“这本质是零首付买黄金套现，不是让你买金自用，核心是帮你解决短期资金周转难题”。
他进一步透露，业务审核主要看“稳定收入”和“无严重征信瑕疵”，通过后会按客户资质核定黄金额度，以申请当日实时金价签订买卖合同，明确分期期数与还款方式。“比如你想周转1万元，当天金价1000元/克，就能申请10克黄金，你可自行找渠道变现，或由我们代为回收，回收价通常比市场价低，按900元/克算，实际到手就是9000多元。”赵磊补充，1万元额度需1个月内还清，按周结算，每周还款2500元，且反复强调“无额外利息”。
不同中介的操作细节虽有差异，但核心套路如出一辙。另一位中介王芳（化名）则打出“不看征信”的诱惑牌。“我们不管征信记录，只查大数据，哪怕有当前逾期也能办，我帮你优化数据后提交系统，通过率很高。”她表示，只要不涉及司法案件且情况不严重，均可协助办理，唯一前期成本是“七八十元的大数据查询费”，并承诺“查完就能推进审核，无其他额外费用”。
在完成口头核验、身份证登记或大数据查询等简易资质审核后，流程便会进入合同签订环节。记者了解到，此时中介会拿出标价虚高的黄金产品，以“零首付、前期零成本”的低门槛条件，诱导急需资金的融资者签下黄金分期协议。而此时，急于用钱的融资者往往会忽略协议中还款周期、罚息标准等关键条款的模糊表述，为后续债务危机埋下隐患。
合同签订后，中介要么让消费者自行携带黄金变现，要么对接合作回收点。针对自行变现可能面临的黄金纯度、货源资质等兑换难题，王芳承诺“绝对是四个九的足金，收货后可随时核验”，但当记者要求查看鉴定书样本、公司资质证明时，她却以“涉及商业机密”为由拒绝，仅以“购买后会附鉴定书、支持验货”作为口头保证。
事实上，变现环节才是资金缩水的“重灾区”。多位中介证实回收价普遍低于市场价，王芳便坦言其公司回收价在810—850元/克区间。北京商报记者以10克黄金测算，若按850元/克结算，1万元额度最终到手仅8500元。此外，记者从多位受害者处获悉，变现过程中还常被扣除“手续费”“损耗费”等隐藏费用，实际到手价更低。而还款却需按1万元本金计算，且多为短周期还款，按照几天或周结算，叠加高额罚息，消费者极易陷入“以贷养贷”的恶性循环。
谈及利息，王芳称“拿实物黄金免息，折现才收息，1万元每月利息150元，2万元300元，以此类推”。记者测算，仅明面利息的年化利率就达18%，若叠加变现环节的折价损失，实际综合年化利率已远超民间借贷利率司法保护上限。
苏商银行特约研究员武泽伟分析称，“黄金分期”骗局正是精准捕捉了人们在面临短期资金压力时的焦虑与对低门槛解决方案的急切渴求心理。“零首付、零利息”的话术极大降低了防备心理，而“黄金买卖”的合法外衣则有效掩盖了高利贷的非法本质，让人误以为这是安全的融资或投资渠道。此类骗局正是利用普通人对复杂金融合同与黄金交易细节的不熟悉，通过拆分流程、制造信息差，诱使消费者在未完全理解全部条款和最终成本的情况下仓促签约，最终落入债务陷阱。
“黄金分期”骗局的核心风险在于其通过复杂交易链条将非法高利贷伪装成合法黄金买卖，使消费者面临三重困境。在武泽伟看来，首先是超高实际利率，通过虚高标价、克扣变现资金及设置逾期罚息，其综合成本远超法定利率上限，实质是高利贷。其次是资金与资产安全风险，消费者变现所得远低于市场公允价值，且可能收到成色、重量不足的黄金。最后是法律与维权困境，骗局利用精心设计的买卖合同和分期协议掩盖借贷本质，导致消费者在维权时难以举证，甚至因签署了形式合法的文件而陷入被动，最终背负沉重债务。
警惕非法金融活动套黄金“马甲”
随着近年来黄金市场热度持续走高，各类借黄金之名的非法金融活动进入高发期，司法层面也早已对此类业务的违法本质作出了清晰定性。
根据案例披露，有短期融资需求的袁某在2023年5月向某珠宝公司办理了“黄金分期”业务：双方签订《买卖合同》，约定袁某以4.9万余元的价格购得75.54克黄金饰品，分期售价658元/克，高于588元/克的现款售价，款项以零首付、分期形式进行支付，共分7期，每10天为一期、每期还款7100余元。袁某在收到上述黄金饰品后，随即交由该珠宝公司介绍的回收人员变现，仅得款3万余元。同日双方还签订了《仲裁协议》，约定《买卖合同》引发的争议由汕尾仲裁委仲裁解决。2023年6月，因袁某未按期还款，珠宝公司向汕尾仲裁委提出仲裁申请并获裁决支持，随后向杭州市中级人民法院申请强制执行。
但杭州市检察院在履职过程中发现，该珠宝公司在2023年4月至6月间，曾针对70名类似客户提起批量仲裁，存在借“黄金分期”变相从事金融活动的情形。检察机关审查后认定，该珠宝公司是通过签订买卖合同来掩盖高利借贷的真实关系，还试图借仲裁程序将非法行为合法化；该买卖行为系以虚假意思表示实施的民事法律行为，应认定无效，其隐藏的高利放贷行为也违反民法典禁止性规定，同样应认定无效。最终法院采纳检察建议，裁定不予执行相关仲裁裁决。
司法案例之外，多地监管部门也已针对黄金领域的非法金融活动密集发布风险提示。11月24日，中共深圳市委金融委员会办公室发布风险提示，直指部分不法分子及不良企业假借实物黄金交易名义，违规开展“黄金委托”“黄金租赁”“黄金投资”等业务，其行为已涉嫌非法集资、诈骗、赌博、非法经营等违法犯罪，既扰乱了正常经济金融秩序，也严重威胁社会公众财产安全。今年6月，泰顺县金融工作服务中心与国家金融监督管理总局泰顺监管支局也就黄金租赁返利类业务发出警示，明确若消费者在黄金销售门店购金后不提取实物，转而与门店签订收购、委托或租赁合同，由门店代为保管黄金并承诺高于银行同期存款利率固定收益的业务，存在非法集资的潜在风险。
这些监管提示的背后，是我国金融业务特许经营的刚性制度红线。根据监管规定，任何组织和个人未经国家金融监管部门依法许可，均不得擅自开展金融业务。《中国人民银行办公厅关于黄金资产管理业务有关事项的通知》等文件也明确，未经国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构依法审批设立，任何组织和场所不得开展衍生品交易。黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券等持牌金融机构经营，且相关业务投资的实物黄金，需在金融机构或国家批准的黄金交易场所完成登记托管。
武泽伟从行业治理层面给出建议，在他看来，精准打击此类非法金融活动需穿透交易表象，监管与司法部门要强化协同联动，对黄金定价、资金流向等核心环节开展全流程核查，建立针对异常黄金购销、高频仲裁等风险信号的预警机制。对个人而言，办理短期资金周转应优先选择持牌金融机构，审慎评估自身还款能力，仔细核算综合资金成本，坚决警惕“低门槛、高回报”的黄金类融资噱头。
若不慎陷入此类金融骗局，消费者应如何维权？王德悦建议，首先要立即止损，停止支付包括“罚息”在内的所有后续款项，避免债务进一步扩大；其次需全面留存证据，包括转账记录、沟通凭证、合同协议等，若已取得实物黄金，需拍摄含重量、成色标识的视频和照片，并委托第三方机构出具检测报告，同时保留黄金交付签收单据，若涉及黄金回收，还需记录回收机构信息、留存回收单据及过程的录音录像，遭遇催收时也要保存好相关证据。他进一步指出，若涉及诈骗、暴力催收等行为，应第一时间向公安机关报案，同时可向金融监管、市场监管部门及消协同步投诉；若公安机关认定不构成刑事犯罪，则可向人民法院提起诉讼，主张借贷合同因违反法律强制性规定而无效，或基于欺诈、显失公平等理由撤销相关合同，要求返还已支付的高额利息与费用并赔偿损失；若已产生仲裁裁决，需及时向法院申请不予执行或撤销该裁决。
北京商报金融调查小组
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